samedi 20 juin - par GÉOPOLITIQUE PROFONDE

Investir dans une mine d’Or et d’Argent avec des informations stratégiques

Investir dans une mine pour ou contre ?


Investir dans une mine : pour ou contre ?

Des sociétés minières sont toujours fermées dans le monde entier à cause de l’épidémie de coronavirus. La fermeture d’une mine, même temporaire, est un événement majeur incomparable au ralentissement d’une chaîne de production d’une usine ou la fermeture d’un commerce de détail. Mettre une mine sur «  entretien et maintenance  » implique un certain nombre de mesures pratiques. Juste pour en nommer quelques-uns, il s’agit de s’assurer du stockage sécurisé des stocks de minerais, de la mise en place de barrages de résidus miniers, d’éliminer les rebuts et les déchets, de stabiliser les pentes et les bancs, de gérer les eaux souterraines, de sécuriser le site, etc. De même, une fois que des mesures ont été prises pour fermer une mine et informer tous les employés, sous-traitants et superviseurs, le retour à pleine capacité prend ensuite un temps conséquent. Il faudra au moins quelques semaines, voire des mois pour les mines les plus grandes, avant que la production ne revienne à la normale.

Une pléthore de sociétés minières à travers le monde ont annoncé la suspension totale ou partielle de leurs opérations. C’est probablement pire que les quelques informations que je vais vous transmettre, car nous pouvons soupçonner que certains mineurs ont réduit leurs activités même s’ils ne l’ont pas annoncé. La fermeture des mines aura évidemment un impact sur les prix et l’approvisionnement en métal en 2020, ceci alors que la ruée vers l’or et l’argent physiques a littéralement explosé.

Or, pour réaliser un profit, les mineurs doivent pouvoir extraire des minerais. Jusque-là ce n’est pas un scoop, mais les investisseurs qui veulent tirer parti des potentialités de l’or et de l’argent en investissant dans des actions minières doivent se préparer à des conséquences sur les dividendes s’ils sélectionnent mal leurs investissements.

Est-ce que les investisseurs devraient éviter les minières susceptibles d’être touchées par le coronavirus  ? Cela dépendra. Les résultats du premier trimestre publiés pendant les mois d’avril et de mai 2020 ne sont pas forcément déterminants pour juger et jauger les minières à court terme (nous ferons un point sur les résultats dans la prochaine revue). Il s’agira donc de prendre en compte les fondamentaux avant investir (liquidité, endettement, diversité du portefeuille, etc.) et de faire un suivi précis sur les entreprises les plus performantes.

mine-d-or


​Les majors en sortiront-elles victorieuses ?

Les complications sont légion dans le secteur minier et face à de telles situations, ce sont les seniors, les royalties/streaming et les grandes entreprises intermédiaires qui tireront probablement leur épingle du jeu. Effectivement, les sociétés de l’industrie minière qui ont de la trésorerie peuvent ainsi être acquéreurs de toute entreprise intéressante dans le monde des juniors ou qui sera fortement impactée par la pandémie.

Je l’ai soutenu dans plusieurs écrits et vidéos, la crise du Covid-19 n’est qu’un catalyseur révélant les faiblesses structurelles de l’économie mondiale. Dans le cas des minières, et quelles que soient les conséquences de l’épidémie de coronavirus, le secteur minier junior du Canada dans son ensemble éprouvait déjà des difficultés par exemple. C’est en 2019 que les 1 138 sociétés minières et d’exploration inscrites à la Bourse de croissance TSX du Canada ont levé le moins d’argent depuis des années soit environ 2,1 Md $  ; 30 % de moins qu’en 2018 et 33 % de moins qu’en 2017. Seulement 28 nouvelles sociétés minières ont été répertoriées l’année dernière ; ce sont les chiffres les plus bas depuis au moins 2016.

Bien que la hausse des prix de l’or n’affecte pas directement les sociétés d’exploration et de développement qui ne produisent pas encore, il peut y avoir un effet d’entraînement qui peut avoir un intérêt dans l’investissement sur des juniors. Mais avec les évènements récents et un prix de l’or plus élevé, il y a un potentiel de reprise des fusions-acquisitions sur les sociétés les moins développées par les majors du secteur. Ce phénomène est d’ailleurs inhérent à toute crise : à chacune de ces périodes, il y a une purge des entreprises les plus faibles et les plus endettées. C’est pile à ce moment-là qu’une acquisition peut devenir intéressante pour un gros acteur.


Les seniors et autres majors du secteur aurifères semblent mieux placés pour résister à la récession attendue par rapport à d’autres secteurs de l’économie. L’industrie minière est peut-être un des secteurs les mieux positionnés pour traverser cette crise. Leurs bilans favorables, leur rentabilité et leurs attentes sur des prix de l’or toujours plus élevés laissent présager un bon avenir du secteur pour les prochaines années. La plupart des gros producteurs continueront probablement de verser des dividendes.
 

Investir dans les minières, les ETF, les streaming et royalties


​Quels dividendes
 ?

Cette année, Agnico Eagle Mines Ltd. s’est engagé a augmenté son dividende de 14 %, Barrick Gold de 25 % et Kirkland Lake Gold s’est engagée à le doubler. D’autres sociétés ont également fait des promesses similaires.

Les majors semblent être dans une situation suffisamment aisée pour accompagner la lutte contre le Covid-19 :

Barrick met la main à la poche avec 1,7 M$ mobilisés sous forme d’équipements essentiels et d’expertise pour aider à empêcher la propagation du virus en Tanzanie. Elle fait également un chèque de 530 000 $ à la Zambie pour aider le pays à contenir le Covid-19. Pour la Côte d’Ivoire, 1,3 M$ sont également fournis pour l’aide médicale et sociale, y compris la fourniture d’équipements de protection et de matériel sanitaire.

L’Australien Newcrest Mining (une des plus grosses minières du pays) a déclaré qu’il n’y avait aucun cas confirmé de Covid-19 dans aucun de ses projets et que toutes ses mines étaient en bon état de fonctionnement. La société a annoncé mardi avoir créé un fonds de soutien communautaire de 20 M$ australiens pour lutter contre le coronavirus. Environ la moitié du fonds sera consacrée à aider la Papouasie-Nouvelle-Guinée et une autre partie sera notamment consacrée à la recherche sur un vaccin.

Le Canadien Franco-Nevada prévoyait que son portefeuille existant produirait entre 580 000 et 610 000 GEO (Gold Equivalent Once soit l’or et les autres sous-produits miniers produits) d’ici 2024. La société a déclaré qu’elle était financièrement solide et sans dette pour résister à l’impact de la pandémie avec environ 205 M$ de dollars en espèces et 1,1 Md $ de crédit non utilisé disponibles.

Mais la réalité du confinement va néanmoins abaisser les espérances et les revenus vont baisser à court terme. Agnico Eagle serait par exemple une des majors aurifères les plus touchées du point de vue de la fermeture de la mine avec actuellement près de 90 % de ses opérations minières fermées ou en réduction en raison des précautions à prendre.

La rémunération des actionnaires en a déjà pris un coup :
 

  • Le Britannique Hochschild Mining, qui est concentré en Amérique latine, a mis de côté ses plans de paiement d’un dividende final pour 2019 pour préserver sa trésorerie,
  • Son compatriote Central Asia Metals a également choisi de reporter son dividende final pour 2019,
  • L’Anglo-Suisse Glencore a reporté fin mars 2,6 Md $ de distributions de dividendes,
  • L’Américain Freeport-McMoRan a déclaré fin mars que son conseil d’administration avait décidé de suspendre le dividende trimestriel en espèces de 0,5 $ par action,
  • L’Australien Northern Star Resources a différé le paiement de son acompte sur dividende.

Même si des facteurs suggèrent que les prix de l’or continueront d’augmenter, y compris les craintes d’une pandémie mondiale combinée à des taux d’intérêt bas, nous pouvons rester sceptiques quant aux sociétés d’extraction d’or qui abaissent leurs prévisions de production 2020 ou qui devrait le faire au vu de la situation. Un tiers des mineurs d’or cotés au NYSE (plus grande bourse mondiale) ont retiré les prévisions de production pour 2020, selon les données compilées par l’entreprise mondiale de métaux précieux Kitco.



Les résultats du premier trimestre ne seront sûrement pas au beau fixe pour tout le monde en raison des fermetures temporaires de mines (nous verrons cela dans le prochain numéro) et cette situation nous laisse dans une certaine incertitude quant au deuxième trimestre. Il faudra donc suivre ces événements miniers de près.


Conclusion provisoire 

​Nous sommes confrontés depuis plusieurs mois à de sévères restrictions sur nos vies sociales et professionnelles et les mines ne pourront pas fonctionner correctement dans les prochaines semaines et prochains mois. Le grand boom de la demande de pièces d’or et d’argent se répercutera rapidement sur les mines et nous pouvons nous attendre à une accélération rapide de la production une fois le confinement mondial terminé.

L’industrie minière notamment aurifère a des chances de se démarquer en tant qu’actif de premier choix quand les investisseurs commenceront à décider où placer leur argent en cas de nouvelle secousse des marchés. Il est toujours possible néanmoins que davantage de pays ferment leurs mines pendant une période prolongée alors que la contagion mondiale continue de se propager et sachant qu’un vaccin ne devrait pas émerger pas avant deux ans ou 18 mois dans le meilleur des cas.
 
Nous prévoyons dans tous les cas de tirer pleinement parti de cette situation avec le Portefeuille Alternatif le moment venu, pour acquérir des actions minières de qualité à bon prix.

La bonne performance des métaux précieux en 2019 dévoileront cette année les mineurs les mieux gérés, autrement dit ceux qui devraient le mieux résister au ralentissement. Nous verrons quelques positions de sociétés minières intéressantes dans le prochain numéro avec tous les résultats officiels de 2019 qui viennent de tomber et les résultats du premier trimestre 2020.

Cet extrait d'analyse est disponible en version intégrale dans la Revue Or & Argent n°2 d'Avril 2020.

Franck Pengam

 

Photo

 



18 réactions


  • In Bruges In Bruges 20 juin 14:04

    Dis mon bouffon, pour qui travailles-tu et qu’espère tu nous vendre, avec tes dizaines d’articles en un an sur la seule question de l’or ?

    Tu nous prend pour des cons ?

    Enlève ta cagoule, bouffon...


    • ZXSpect ZXSpect 20 juin 16:01

      @In Bruges

      .

      « qu’espère tu nous vendre »

      .

      mais son bouquin, sa revue, et le « Portefeuille Alternatif Anti Crise »

      .

      Et pas un petit geste pour soutenir AgoraVox qui offre à l’auteur un support publicitaire gratuit ! smiley


    • Clouz0- Clouz0- 20 juin 19:04

      @ZXSpect @In Bruges

      Vous êtes bien suspicieux ! Pour moi cet auteur a tout du Philanthrope.

      À mon avis c’est du genre : Si vous investissez 100 000 Euros, lui il double la mise de sa poche, comme Afflelou. Désintéressé et généreux.
      Et en plus avec tout ce que vous allez gagner en suivant ses bons conseils gratuits et À VIE, vous voilà riche.
      À vous la belle vie, Merci À-gogos-Vox !

      Aucun risque !


    • ZXSpect ZXSpect 20 juin 19:12

      @Clouz0-
      .
      « Aucun risque ! »
      mais il est prudent sur son site :
      « Je ne vais pas vous promettre un succès du jour au lendemain. Je ne vous garantis pas de résultats précis à l’avenir. »
       smiley


    • GÉOPOLITIQUE PROFONDE GÉOPOLITIQUE PROFONDE 22 juin 16:09

      @In Bruges
      Je travaille pour moi-même, c’est si difficile à comprendre ? Je n’écris pas que sur l’or, essuie tes lunettes ou va voir sur mon profil. Faut tout expliquer de nos jours !


    • GÉOPOLITIQUE PROFONDE GÉOPOLITIQUE PROFONDE 22 juin 16:10

      @In Bruges
      « Ma cagoule » gros malin, tu as ma tête, mon nom/prénom et mon adresse sur mon site. Belle inversion accusatoire MDR !


    • chantecler chantecler 23 juin 08:24

      @Clouz0-
      Absolument .
      De même que « les travailleuses du sexe » qui nous ont servi des flopées de « propositions » pendant des mois sur ce site ,en général la nuit , pour faire appel à leurs services , sont aussi des philanthropes .
      Et c’est certainement au nom de l’information et dans le cadre d’Agx qu’elles ont agi .
      Mais bon , Agx la façon dont il est géré aujourd’hui , loin du « débat citoyen », a cessé de m’étonner ....
      Que l’on vende du sexe , des bons tuyaux , de l’idéologie ,de la propagande , c’est au fond équivalent .
      Le principal c’est de vendre .
      D’ailleurs avec le libéralisme n’est on pas entré dans l’ère du « tout est à vendre » y compris les individus , salariés : vous voulez obtenir un job , un travail ?
      « Sachez vous vendre » !


  • ZXSpect ZXSpect 20 juin 18:36

    .
    Si ce pseudo article, publi-reportage validé par la modération d’AgoraVox, vous semble respecter l’esprit d’AgoraVox, rendez-vous sur le site commercial de l’auteur !
    .
    https://www.geopolitique-profonde.com/
    .
    extraits
    .
    Le « Portefeuille Alternatif Anti Crise » est une méthode d’investissement complète et en temps réel pour se constituer un patrimoine SOLIDE.

    Il regroupe l’intégralité de notre travail et donne la possibilité d’un accompagnement dans vos investissements À VIE avec des mises à jour régulières et gratuites.

    ​Quoi de mieux que de le baser sur les métaux précieux monétaires pour ensuite y agglomérer des actifs stratégiques pour votre survie financière.

    Nous y voyons des stratégies d’investissement dans l’Or et l’Argent physiques et boursiers, dans les minières aurifères et argentifères, dans les obligations chinoises, dans le pétrole russe, dans les devises norvégiennes/suédoises et dans divers autres actifs alternatifs.

    Le « Portefeuille Alternatif Anti Crise » est une méthode évolutive accessible à tous les profils, débutants et confirmés.

    Nous sommes déjà en crise : il est URGENT de se constituer un capital en béton dès à présent !

    -----

    Et si vous ne voulez pas vous contenter de résultats médiocres pour votre épargne durement gagnée...

    ...n’est-il pas logique d’essayer une approche pour gagner de l’argent qui a été expressément développée pour les investisseurs qui sont sérieusement intéressés par la constitution d’un patrimoine solide or et argent ?

    Je ne vais pas vous promettre un succès du jour au lendemain. Je ne vous garantis pas de résultats précis à l’avenir.

    J’essaierai simplement de vous aider à aborder vos investissements de manière plus professionnelle, moins émotionnelle - et par conséquent, à gagner plus d’argent que vous ne l’avez fait par le passé.

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    • GÉOPOLITIQUE PROFONDE GÉOPOLITIQUE PROFONDE 22 juin 16:15

      @ZXSpect
      Cela vous pose un problème que je puisse vendre sur mon site ? 

      Vous êtes communiste ?

      Vous n’aurez rien !!  smiley


    • ZXSpect ZXSpect 22 juin 18:17

      @GÉOPOLITIQUE PROFONDE
      .

      « Cela vous pose un problème que je puisse vendre sur mon site ? »
      .
      Certainement pas, mais lorsque l’on profite d’AgoraVox pour y glisser des publi-reportages, des publicités gratuites, « ça me pose un problème » !
      .
      « Pourquoi se focaliser sur mes articles sur l’or alors que je traite plus d’autres sujets ? »
      .
      Quels autres sujets, des extraits du bouquin de Marc Gabriel Draghi ! facile smiley


    • GÉOPOLITIQUE PROFONDE GÉOPOLITIQUE PROFONDE 23 juin 07:29

      @ZXSpect

      Certainement pas, mais lorsque l’on profite d’AgoraVox pour y glisser des publi-reportages, des publicités gratuites, « ça me pose un problème » !

      J’écris les articles que je veux, c’est interdit ? C’est vous le patron ? Non et ce n’est pas le commentaire d’un clone anonyme au pseudo imprononçable qui y changera grand chose. Désolé. Prenez exemple sur nous autre qui parlons librement avec notre patronyme déjà avant de parler. 

      Quels autres sujets, des extraits du bouquin de Marc Gabriel Draghi ! facile 

      Marc Gabriel Draghi écrit des articles d’actualité quel rapport avec son bouquin : lisez son dernier papier ! Et n’oubliez pas le commentaire de rageux !

      Sinon la majorité des articles sur mon profil sont écrits par moi-même et ne porte pas sur l’or. Voilà, un autre commentaire Mr le policier ? Vérifiez et arrêtez de fantasmer maintenant, vous n’avez vraiment rien à faire de votre vie.


  • ZXSpect ZXSpect 20 juin 18:43

    .

    Malgré la publicité que je fais involontairement à l’auteur, je déclare n’avoir aucun lien d’intérêt avec Frank Pengam et son site smiley


  • ZXSpect ZXSpect 20 juin 19:01

    73 publi-reportages publiés depuis 2015
    .
    AgoraVox est bien complaisant avec l’auteur !
    .
    Et pas un petit geste pour soutenir AgoraVox qui offre à l’auteur un support publicitaire gratuit ! smiley


  • ZXSpect ZXSpect 21 juin 18:55

    Franck Pengam est-il « au fond de la mine d’Or et d’Argent », publicitaire et commerciale sur AgoraVox ?
    .
    Dès qu’il retrouvera la surface, la page d’AgoraVox « Faire un don » lui est ouverte https://www.agoravox.fr/?page=don#don
    .
     smiley


  • M. Porte-avions M. Porte-avions 22 juin 02:06

    Merci GORGE PROFONDE !


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