BRUNO ARFEUILLE
28 février 2009 14:03
Les faits :
Les gouvernements nous demandent aujourd’hui d’avoir « confiance ». Le problème est que les « ratios de solvabilité » comptables (Tier 1 ratio et autres) présentés aujourd’hui au public pour évaluer la solidité d’une banque sont devenus malheureusement non crédibles et sans utilité.
Et cela ne va pas s’arranger vu l’« assouplissement des normes comptables » en cours (une des mesures "nécessaires" récemment adoptées) qui fera que nous serons encore moins à même de juger de la solidité réelle d’une banque.
Citons quelques exemples assez amusants (ou inquiétants) :
Citons quelques exemples assez amusants (ou inquiétants) :
1- Aucun problème chez Wamu 15 jours avant la faillite de Wamu : « The company’s tier 1 leverage and total risk-based capital ratios at June 30 were 7.76 % and 13.93 %, respectively, which were significantly above the regulatory requirements for well-capitalized institutions. »
2- Les solides ratios de Lehman Brothers : « Estimated Liquidity Pool of $ 42 Billion Estimated Tier 1 Ratio of Approximately 11.0%, Up From 10.7% » quelques jours avant la faillite de Lehman Brothers.
3- Hypo Real Estate était au-dessus de 8 %.
4- Royal Bank of Scotland avait aussi de bons ratios. Mais elle a du être partiellement nationalisée en catastrophe.
5- Chez Northern Rock, aucun problème à signaler non plus début 2007 : Tier 1 ratio absolument parfait quelques mois avant la faillite. « At 31 December 2006, total capital amounted to £ 3,588 million resulting in a total capital ratio of 11.6 %, comfortably above regulatory and internal requirements. Tier 1 capital was £ 2,610 million and the Tier 1 ratio 8.5 %. »
En résumé : toutes les banques qui ont fait faillite ou ont été nationalisées plus ou moins en « catastrophe » ces derniers mois avaient d’excellents Tier 1 ratio et d’excellents ratios de solvabilité.
Fin de citation.
Je viens de faire des longues recherches sur internet. Je n’ai pas trouvé cette page de la Banque des Règlements Internationaux concernant le ratio dettes / capitaux propres.
Je donne donc mon sentiment sur ces deux ratios dont nous parlons depuis hier :
1- Jean-Philippe Chevallier appelle " ratio tier d’origine " le ratio dettes / capitaux propres ; il prétend que c’est un très bon indicateur de la solidité d’une banque. Pour lui, le ratio dettes / capitaux propres d’une banque doit absolument être de 8 % minimum (et pour Alan Greenspan, c’est même 10 % minimum). Je suis entièrement d’accord avec lui.
2- Jean-Philippe Chevallier écrit que les ratios actuels (ratio Tier 1) sont de très mauvais indicateurs de la solidité d’une banque. Là encore, je suis entièrement d’accord avec lui.
A mon tour de vous poser une question.
Que pensez-vous de l’article du site tropicalbear.over-blog ci-dessus ?
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