BRUNO ARFEUILLE 2 mars 2009 08:48

Concernant la banque Citigroup, Jean-Pierre Chevallier donne les chiffres suivants sur son blog :
Total dettes : 1 794 milliards de dollars.
Total des capitaux propres : 150,8 milliards de dollars, soit 8,40 % des dettes.

http://www.jpchevallier.com/article-28496421.html

Au passage, je précise que je n’ai pas du tout les mêmes idées politiques que Jean-Pierre Chevallier. En revanche, je partage son diagnostic : le ratio Tier 1 n’a plus aucune signification en mars 2009. Le ratio dettes / capitaux propres est un très bon indicateur de la solidité d’une banque.

J’avoue que je ne comprends pas très bien votre obstination à faire confiance au ratio Tier 1. J’avoue que je ne comprends pas très bien votre obstination à prendre au sérieux un ratio Tier 1 qui est évalué par la banque elle-même.

Comment pouvez-vous prendre au sérieux un ratio Tier 1 évalué par la banque elle-même ?

Le site TROPICALBEAR énumère les exemples concrets de banques qui ont fait faillite ou qui ont dû être nationalisées en catastrophe, alors même que leur ratio Tier 1 était excellent !

L’expérience récente montre que ce ratio Tier 1, c’est du pipeau.

Nous sommes donc condamnés à utiliser autre chose pour évaluer l’état de santé d’une banque.

Que pouvons-nous utiliser ?

Jean-Pierre Chevallier propose d’utiliser deux choses : le ratio dettes / capitaux propres. Ce ratio dettes / capitaux propres n’est pas parfait  ? Oui, nous sommes d’accord, il n’est pas parfait. Mais il montre une chose, qui est à mon avis fondamentale :

les banques françaises sont dans une situation désespérée.

Les banques françaises ont toutes un ratio dettes / capitaux propres de 1 %, ou 2 %, ou 3 %.

Même les banques américaines ont un ratio dettes / capitaux propres de 8 %, 9 %, 10 % ou 11 %.

Je fais donc le pronostic suivant : les banques françaises vont être nationalisées. Le 31 décembre 2009, nous pourrons faire le bilan de cette année 2009 qui s’annonce historique. Nous pourrons voir si mon pronostic était juste ou faux. A mon avis, nous le verrons même bien avant.


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