Les QFD c’est un piège à cons.
Le principe est simple : On vise une action, dont on pense qu’elle va monter (par exemple).
Le cours est de 100€, et on espère qu’il sera bientôt à 110€.
Si je dispose de 10000€, je peux acheter 100 actions, et gagner une plus-value (si mon hypothèse se vérifie) 1000€ (soit 10%).
Avec les QFD je fais mieux, en achetant des QFD pour 10000€, je mandate un trader qui va acheter pour mon compte 100000€ d’actions et qui me versera intégralement les plus-values. Dans l’intervalle je ne paye que les intérêts des 90000€ « prêtés » par le trader. Gain espéré : 10000€ (soit 100% de mon investissement). Pas mal !
Si maintenant, la situation ne se déroule pas comme prévu, et que mon action perd 10% je perds tout mon investissement. Jusque là, rien de plus normal, j’ai parié, j’ai perdu !
Là où les QFD sont pervers, c’est si mon action perd plus de 10%, mettons 20%. Le trader a acheté pour 100000€ d’actions qui en valent encore 80000. Il se rembourse sur mes 10000€ d’investissement, et me réclame EN PLUS 10000€ (plus les intérêts). Dans un scénario catastrophe, si l’action perd 100%, c’est 90000€ que je devrais payer.
Naturellement, mon banquier va me dire qu’il y a les stop-loss, ordre de vente automatique lorsque un seuil est franchi. Mais il y a deux choses qu’il ne dit pas toujours :
- Si le stop-loss a été activé, c’est fini j’ai tout perdu, même si par la suite l’action se redresse à nouveau.
- Un stop-loss ne fonctionne que s’il y a des acheteurs. En cas de chute brutale on peut se retrouver avec des actions qui ne valent plus rien même si un stop-loss a été mis.

Pour spéculer sur des produits à effet de levier, il vaut mieux miser sur les warrants pour lesquels le risque se limite à la somme engagée.