Je pense que les hedge funds ont joué un rôle important, car, comme ils empruntent 90% de l’argent qu’ils jouent en bourse et que leurs règles internes leur oblige à avoir toujours 10% de fonds propres, quand les titres qu’elles détiennent baissent de 5%, elles ont perdu la moitié de leurs fonds propres et doivent donc vendre des actifs vendables en urgence, ce qui fait chuter les bourses. Et avec leur effet de levier d’un facteur 10, on comprends mieux pourquoi une perte qu’on peut estimer à 3 millions maximum d’américains qui « default » multipliés par $100000 par maison en moyenne (car on ne prête quand même pas en junk des maisons à $1M), soit 300 milliards de dollars ont fait perdre aux bourses en 15 jours 3 fois plus. Ce qui reste incompréhensible sans les hedges funds (sauf erreur de ma part).